來源：外部報告

1、美國歷史上加征關稅對我國紡織服裝出口影響有多大？

        2017年8月18日，美國貿易代表萊特希澤宣布，正式對中國發起“301”調查(“301調查”源自美國《1974年貿易法》第301條，該法條賦予美國貿易代表權力，可對其他國家的“不合理或不公正的貿易行為”發起調查，一旦調查完成，美國貿易代表有權向美國總統提出單邊制裁措施的建議)，自此美國開啟了對華加征關稅的旅程，2018年美國對340億美元、160億美元、2000億美元的中國產品分別加征25%、25%、10%的關稅，其中化學纖維長絲短纖、紡織材料、針織物即鉤編織物、帽類等加征10%的關稅。美國政府宣布自2019年5月10日起，對從中國進口的2000億美元清單商品加征的關稅稅率由10%提高到25%，2019年9月1日，美國對3000億美元中國產品加征10%關稅，其中針織服裝、家用紡織制品列入清單，兩個清單基本覆蓋全部對美出口紡織服裝產品。

         2018年中國紡織原料及制品出口金額累計值2660.4億美元，累計同比增長3.4%，其中出口至美國數量累計值458.1億美元，累計同比增長7.9%；2019年受關稅政策影響，中國紡織原料及制品出口金額累計值2602.7億美元，同比小幅下降2.2%，其中出口至美國數量426.2億美元，同比下降7.0%；2020-2021年受疫情影響，中國紡織原料及制品出口累計增速達8.3%，其中美國增速在10.4%附近。

        2019年針織服裝、家用紡織制品被列入清單，從中國出口角度來看，出口結構未發生顯著改變。2019年中國服裝及衣著附件出口金額累計值為1513.7億美元，累計同比下降4.0%，其中出口至美國金額同比下降9.6%；2020-2021年中國服裝及衣著附件出口金額超過關稅實施前的水平，累計增速均值為8.8%，其中出口至美國金額同比在1.3%附近。

        終端服裝受美國加征關稅影響較大，從美國進口角度來看，美國從中國進口服裝及服裝配件金額占比由2018年的34.2%下降至2020年的30.7%，截至2024年，美國對中國的進口比重下滑至22.7%附近。

        2018-2019年期間，美國對華發起的“301調查”及后續加征關稅措施對中國紡織服裝行業整體產生沖擊有限，其中終端服裝產品受關稅影響較為突出。盡管短期出口因關稅成本上升承壓，較高的商品售價削弱產品價格的競爭優勢，但中國企業通過優化供應鏈布局等方式維持市場份額，未來企業開拓新興消費市場以及海外產能轉移的現象或將加速上演。

2、新一輪制裁對聚酯和紡織服裝影響有多大?

①上游PX、PTA、EG出口至美國占比基本可以忽略不計

        由于中國是全球最大的聚酯生產國，上游PX、PTA、乙二醇作為聚酯的主要原料，國內需求較大，具體來看，中國PX是凈進口，出口數量很少，2024年PX出口量累計值為22噸，其中出口至美國數量0.14噸，占比0.5%。PTA是凈出口國家，2024年PTA出口量累計值為441.8萬噸，出口占表需6.5%，但出口至美國占比很小，數量為0.0173萬噸，占比0.004%，基本可以忽略不計。

②中游聚酯品出口至美國占比極低，其中長絲占比最大

        盡管中國聚酯品出口總量較大，占表需的14.7%，但對美國的出口占比極低，2024年聚酯品出口量累計值為1286.9萬噸，其中出口至美國數量12.8萬噸，占出口總量比重在1.0%附近，其中長絲、短纖和薄膜對美出口占比相對較高，而瓶片和切片對美出口占比很小。

        2024年長絲出口量累計值為388.0萬噸，其中出口至美國數量6.5萬噸，占長絲出口量比重1.7%。

        2024年短纖出口量132.9萬噸，其中出口至美國數量4.5萬噸，占短纖出口量比重3.4%。

        2024年瓶片出口量584.7萬噸，出口占消費總量比重41.4%，其中出口至美國數量0.01萬噸，占瓶片出口量比重0.002%。2016年3月7日，美國商務部對原產于中國、加拿大、印度和阿曼的進口聚對苯二甲酸乙二醇酯樹脂作出反傾銷調查終裁，同時對原產于中國、印度和阿曼的進口聚對苯二甲酸乙二醇酯樹脂作出反補貼終裁，自此之后，中國對美國的出口量占比長期維持在接近零的水平，貿易壁壘對中國聚酯瓶片出口至美國的影響顯著。

        2024年切片出口量累計值為110.4萬噸，其中出口至美國數量0.01萬噸，占比0.01%。

        2024年薄膜出口量累計值為70.9萬噸，其中出口至美國數量1.8萬噸，占比2.5%。

③終端紡織服裝出口至美國占比較高，出口面臨壓力較大

        2024年，中國出口至美國的紡織原料及制品占比為17%，與2018年相比基本維持穩定，表明美國對中國紡織原料的需求相對剛性。中國出口至美國的服裝及附件出口占比為25%，得益于中國制造業較高的競爭力和供應效率，占比較2019年略有上升。美國從中國進口服裝及服裝配件金額占比由2018年的34.2%下滑至22.7%附近，反映出在低附加值產品方面，中國服裝出口面臨較大壓力，同時，在一定程度上表明全球服裝供應鏈的重塑。

        2018年關稅政策出臺的背景是中美貿易長期失衡，美國試圖通過關稅手段遏制中國制造業發展，保護本國產業，而紡織品作為勞動密集型產業，成為美國重點打擊對象。2025年2月1日，美方以芬太尼等問題為由，宣布對中國輸美產品加征10％關稅，與2018年相比，中國紡織業已發生深刻變革，新的關稅措施將面臨不同的產業環境和市場格局。經過2018年的關稅之戰后，中國紡織業的全球布局發生顯著變化，很多企業在越南、柬埔寨、印度等新興國家建立工廠，市場結構多元化，截至2024年，中國紡織企業海外產能占比達到30%以上，經過供應鏈重塑后的中國紡織企業應對風險能力顯著提升，新的關稅措施雖然會帶來短期沖擊，但難以動搖中國紡織業的根本競爭力。

結論

        2025年，聚酯產業鏈在上游、中游和下游均面臨不同的機遇與挑戰，上游PX和乙二醇需提升自給率，PTA出口潛力較大，但需開拓更多國際市場以緩解國內產能過剩壓力，中游聚酯品需優化出口結構，下游服裝產品需加快產業升級，向高附加值產品轉型。由于中國是全球最大的聚酯生產國，上游PX、PTA、乙二醇作為聚酯的主要原料，國內需求較大，具體來看，中國PX和乙二醇是凈進口國家，PTA是凈出口國家，出口占表需6.5%，但出口至美國占比很小，基本可以忽略不計。產業鏈中游，盡管中國聚酯品出口總量占表需14.7%，但對美國的出口占比僅1.0%，其中長絲、短纖和薄膜對美出口占比相對較高，而瓶片和切片對美出口占比極低。聚酯產業鏈下游，美國對中國紡織原料的需求相對剛性，但在服裝及服裝附件等低附加值產品方面，中國出口面臨較大的挑戰。

        經過2018年供應鏈重塑后的中國紡織企業應對風險能力顯著提升，新的關稅措施雖然會帶來短期沖擊，但難以動搖中國紡織業的根本競爭力，中美貿易政策的變化將繼續影響中國對美出口結構，企業需靈活應對貿易壁壘和市場變化，中國企業需要繼續向高附加值、高技術含量的服裝產品轉型，以應對供應鏈轉移和成本上升的挑戰。